电网强身健骨
根据国家电网公司初步编报的“十一五”电网规划及2020年远景目标报告，“十一五”期间国家电网公司总投资额将达到9000亿元。根据南方电网规划，“十一五”电网建设投资额约为3000亿元左右。两者相加，“十一五”期间我国电网投资规模将超过1.2万亿元，年均投资额将超过2400亿元，比我国“十五”期间年均电网投资额1265亿元增幅超过90%。
同时，“十一五”期间国家电网公司将新增330千伏及以上输电线路6万公里、变电容量3亿千伏安。南方电网将规划建成投产500千伏交流线路15651千米，变电容量6175万千伏安；建成投产500千伏直流线路1225千米，输电规模300万千瓦；建成投产800千伏直流线路1438千米，输电规模500万千瓦。将两个电网数据合计起来，保守估计，到2010年，我国330千伏以上输电线路长度及变电容量将分别达到158130公里和66557万千伏安，分别比2005年增长98.12%和119.07%。因此，基本可以说我国未来5年主干网建设规模大幅增加。
特高压电网撬动
经专家测算，我国1000千伏交流输电方案的单位输送容量投资约为500千伏交流输电方案的73%；±800千伏直流输电方案的单位输送容量投资约为±500千伏直流输电方案的72%。在长距离、大容量送电方面，特高压有明显的优势。
近两年，国家电网公司、南方电网公司加快了研究步伐，并明确特高压电网发展目标：未来我国特高压电网将由100万伏级交流和±800千伏级直流输电系统组成。特高压交流电网将作为国家电网的骨干网架，跨接各大区域电网，是实现跨大区跨流域输电、水火电互济调解和全国能源资源优化配置的主要能源通道，同时作为接受直流传输过来的远方电力的坚强受端。
2005年9月，我国第一个750千伏电压等级输变电示范工程正式投产，这是我国第一条自主建设、自主设计、自主设备制造、自主运行管理的750千伏输变电工程，设备国产化率超过90%。该线路的投产，标志着我国已经跨入了输变电领域世界先进行列，填补了我国500千伏以上电压等级空白，同时使得一部分企业的制造技术水平得到了检验和提升，对将来开辟更高电压等级的设备制造打下了基础。
国家电网公司打算近两年内建成两条特高压输变电工程：一是晋东南-南阳-荆门的交流工程，该工程包括晋东南、荆门两座1000千伏变电站，变电容量各3000千伏安，南阳1000千伏开关站，该线路长度约670千米。预计2006年启动，2008年建成，工程总投资约62亿元。二是金沙江溪洛渡、向家坝水电站至华东输电系统，计划采用3路800千伏的直流工程，总投资超过170亿元。南方电网对于特高压线路也有“一交一直”两条规划：一是云南至广东±800千伏特高压直流输电线路，目前项目技术方案已通过有关部门审查，计划于2006年开工建设，2009年单极投产。另外一条是云南昭通-广西桂林-广东惠东1000千伏交流输变电工程，该工程已启动可行性研究工作，预计2008年建成投产。
等到示范工程技术积累成熟后，特高压输电工程有望大规模启动，据有关专家预计，到2020年特高压及跨区电网的输送容量将为2.1亿千瓦，其中800千伏直流约5600万千瓦，另外约1.5亿千瓦由交流构成。从投资看，到2020年特高压交流加直流的市场一共是4060亿元，其中交流为2560亿元，直流为1500亿元。
中低端厂商也可分羹
前期投入不足导致我国城市电网结构非常薄弱，电网老化现象异常严重。个别设备运行时间超过50年，有的甚至更长，2005年4月发生在沈阳的多个地区大面积停电就是由于电网老化的原因。在莫斯科“5.25”大面积停电事故发生后，国家电网公司迅速反应，立即制定下发了25条防事故措施，重点解决了一批设备陈旧、输送通道瓶颈、电磁环网等影响电网安全运行的问题。
据悉，本次城市电网改造主要针对的是省会级城市和计划单列市。根据国家电网公司“十一五”规划，31个城市城网建设改造计划投资额超过4000亿元，南方电网投资额将占到国家电网的1/4左右，两者相加总投资规模约有5000亿元，年均投资额超过1000亿元。因此城市电网改造将给从事中低端设备生产的厂商带来机遇。

烟气脱硫景气上升利润走低

为防止环境污染的进一步恶化，近年来，国家出台了一系列促进火电厂二氧化硫控制的法律、法规和政策。根据新实行的《排污费征收使用管理条例》，火电厂二氧化硫排放收费自2004年7月1日起，从每公斤0.2元变为0.4元，2005年7月1日起达到0.63元。目前，我国脱硫工程总投资一般已降至电厂总投资的5%以内，脱硫运行成本(包括折旧)在0.75元/公斤左右，已接近2005年7月以后的二氧化硫收费标准。另外，火电厂安装、运行脱硫设备的成本合计约在0.017元/千瓦时左右，而2005年煤电联动以来，各地陆续实施脱硫火电站的上网电价提高0.015元/千瓦时(含税)的政策，安装脱硫设备的运行成本基本上可以通过上网电价的提高来弥补。两项政策结合起来，若政策执行到位，火电厂进行脱硫改造的积极性将大大提高。

2005年5月，国家发改委《关于加快火电厂烟气脱硫产业化发展的若干意见》提出，通过3年的努力，建立健全火电厂烟气脱硫产业化市场监管体系，完善火电厂烟气脱硫技术标准体系和主流工艺设计、制造、安装、调试、运行、检修、后评估等技术标准、规范；主流烟气脱硫设备的本地化率达到95%以上，烟气脱硫设备的可用率达到95%以上；建立有效的中介服务体系和行业自律体系。这有助于减少脱硫市场的恶性竞争，规范脱硫产业市场的发展。
一系列的政策支持加快了火电厂烟气脱硫设施的建设，使我国二氧化硫污染防治取得了一定成效。截至2004年底，全国约有2600万千瓦装机的烟气脱硫设施投运或建成，比2003年增加了1600万千瓦，约有3000万千瓦装机的烟气脱硫设施正在建设，预计在未来10年内将有3亿千瓦装机的烟气脱硫设施投运或建成。电站脱硫工程的建设周期通常需要1～2年。受火电投产高峰期及政策环境向好的影响，笔者预计2006年、2007年烟气脱硫设施投运或建成容量将分别为4500万千瓦、5000万千瓦左右。由于之后新投产火电装机将会明显下降，故脱硫机组的年度新增数有所下滑，但预计仍将在2000万千瓦左右。

由于电站烟气脱硫市场的迅速壮大，2003年以来，我国脱硫工程承包商的数量急剧增长，目前已有超过50多家，其中规模较大的、拥有一定品牌效应的厂商约有10家，市场厂商的扩大必然导致竞争的加剧。近年来，我国脱硫设备的单位造价一路下滑。2000年前，我国大多采用进口设备，单位造价高达800～1300元/千瓦，而2005年单位造价为150～250元/千瓦左右。以这个价格计算，笔者预计2006年、2007年脱硫设备的市场容量将分别为90亿元和100亿元左右。

单位造价下滑所导致的直接结果就是企业的盈利空间被大大缩小，以脱硫设备产业的龙头企业凯迪电力为例，2005年上半年的毛利率仅有17.63%。当然随着主要原材料钢材价格的回落，脱硫设备制造企业的毛利率将会有所回升，但该行业的技术壁垒比较低，有利可图必然会吸引新的厂商进入。笔者预计，脱硫设备市场竞争2006年将更加激烈。